1. 證券及期貨事務監察委員會負責監管及認可：
A. 黃金產品
B. 單位信託基金
C. 貿易融資
D. 人壽保險產品
2. 當金管局向貨幣行發行局買入美元沽出港幣時：
A. 貨幣供應上升，利率會上升。
B. 貨幣供應上升，利率會下跌。
C. 貨幣供應下降，利率會上升。
D. 貨幣供應下降，利率會下跌。
3. 中央銀行在甚麼情況下會扮演金融中介人的角色﹖
A. 實施貨幣政策。
B. 維持貨幣匯價穩定。
C. 監管銀行體系。
D. 作為最後貸款人。
4. 金管局以甚麼工具來管理流動資金﹖
A. 利率遠期協議
B. 外匯遠期協議
C. 回購協議
D. 掉期協議
5. 以下哪些關於價格與供求的描述是正確的﹖
I. 價格與供應量成正比。
II. 價格與供應量成反比。
III. 價格與需求量成正比。
IV. 價格與需求量成反比。
A. I、III
B. I、IV
C. II、III
D. II、IV
6. 2001年中國加入了哪個國際組織﹖
A. 經濟合作暨發展組織
B. 世界銀行
C. 國際貨幣基金組織
D. 世界貿易組織
7. 以下哪項屬中介融資過程﹖
A. 直接向借款人提供貸款。
B. 發行債務證券。
C. 間接向供款人提供貸款。
D. 參與銀團貸款基金。
8. 為何集資市場及交易市場兩者的關係十分重要而密切﹖
A. 集資市場可令發行人以較高價格發行股票，而交易市場則可令投資者獲利。
B. 集資市場提供高流通量，而交易市場的交易成本較低。
C. 集資市場主要適合機構投資者，而交易市場則以散戶為主。
D. 集資市場需要有一個高流通量的交易市場來支持。
9. 以下哪一項是聯交所買賣的衍生工具﹖
A. 恒指期權
B. 認股權證
C. 盈富基金
D. 優先股
10. 以下哪一項是最常見的高槓桿比率機構﹖
A. 對沖基金
B. 債券基金
C. 保險公司
D. 股票基金
11. 如果經濟全面增長，通脹率開始上升，工業產量達到最高水平而失業率下降。但對這種「繁榮」時期，並預期不會持續很久。投資者應：
A. 沽出股票，因預期股市會上升。
B. 沽出股票，因預期股市會下跌。
C. 買入股票，因預期股市會上升。
D. 買入股票，因預期股市會下跌。
12. 在經濟萎縮時期，政府會採取的貨幣政策是：
A. 增加貨幣供應，令利率上升。
B. 減少貨幣供應，令利率上升。
C. 增加貨幣供應，令利率下跌。
D. 減少貨幣供應，令利率下跌。
13. 以下哪一項不是近十數年來的金融改革的結果﹖
A. 監管市場中介人的的方法改變了。
B. 金融產品不斷推陳出新。
C. 政府對金融市場的控制較以往更嚴苛。
D. 市場的波動減少了。
14. 以下哪一項關於消息的描述不正確﹖
A. 經濟消息僅對某些市場有間接影響。
B. 政府政策公告對證券價格有影響。
C. 消息的預期影響將反映在證券價格中。
D. 任何涉及經濟變數的消息都會影響市場參與者的利益。
15. 香港特區的財政政策的目標﹖
A. 維持港元穩定。
B. 提升公營機構的營運效率，以促進外商來港投資。
C. 確保一個有效、公平及透明的金融及銀行體系。
D. 維持香港作為金融中心的地位。
16. 香港財政預的制訂過程：
A. 每年3月由財政司司長提交立法會審議及通過。
B. 每年6月由財政司司長提交特區首長批准。
C. 每年4月由立法會提交審議。
D. 每年3月由財政司司長向行政會議提交審議。
17. 大鵬公司為一家製造公司，近年盈利表現良好，目前並無集資需求，為感謝各現有股東對該公司的支持，決定按現有持股比例向股東派發股票，這種活動屬：
A. 供股
B. 派送紅股
C. 私人配售
D. 公開招股
18. 一家生物科技公司發行了累積優先股，其股東可：
A. 不論公司是否有盈利，均須每年派發固定股息。
B. 可獲得由公司酌情決定的額外股息。
C. 如公司在一年內未獲得足夠溢利，股息會累積於下一盈利年度支付。
D. 於普通股股東獲得派息後，獲得派固定股息。
19. 以下哪些是普通股股東擁有而債務證券持有所沒有的權利﹖
I. 在股東大會上的投票權。
II. 可享有固定股息。
III. 公司清盤時，可取得較優先的索償權。
IV. 以股息形式分享公司的盈利。
A. I、IV
B. I、II、IV
C. II、IV
D. II、III、IV
20. 陳小姐以甲公司的股份作抵押，從而在股票市場買入乙銀行的股份，這活動屬於：
A. 股票掉期
B. 證券保證金融資
C. 證券轉換
D. 股本融資
21. 若本金為500元，年利率為7%，試以單利計算兩年的利息為多少。
A. 35元
B. 70元
C. 72.5元
D. 80元
22. 如名義利率為7.5厘，每月支付，實際利率為多少﹖
A. 7.55%
B 7.76%
C. 7.87%
D. 7.98%
23. 如出現反向收益率曲線，顯示：
A. 預期短期利率等於長期利率。
B. 預期長期利率低於短期利率。
C. 預期短期利率低於長期利率。
D. 預期短期利率及長期利率均上升。
24. 金管局推行一個有效的處理交易的支付系統目的是：
A. 增加銀行間交付的透明度。
B. 方便金管局調動外匯基金資金。
C. 提升銀行的盈利能力。
D. 維持銀行業的整體穩定及信譽。
25. 政府一般收入帳目的財政儲備由________提供財政支持。
A. 盈富基金
B. 外匯基金
C. 貨幣基金
D. 財政基金
26. 大利銀行向甲公司貸出一筆為數10億元的大額貸款，大利銀行所面對的主要風險是：
A. 信譽風險
B. 市場風險
C. 流通風險
D. 信貸風險
27. 陳先生的工作是為一些涉及收購合併的公司進行評估價格，他最可能任職於：
A. 資產管理公司
B. 機構融資顧問公司
C. 證券經紀行
D. 財務顧問公司
28. 盈富基金屬於：
A. 交易所買賣基金
B. 單位信託基金
C. 互惠基金
D. 指數基金
29. 某投資基金經理手中持有一個大型的股票投資組合，由於擔心短期內股市會出現調整，希望利用投資於衍生工具來減低風險，從這方面來看，他屬於：
A. 套戥者
B. 投資者
C. 對沖者
D. 投機者
30. 大大公司發現其董事挪用公款，現正由該公司高調向該董事提出法律索償，該公司現正面對的主要風險是甚麼﹖
A. 營運風險
B. 信譽風險
C. 市場風險
D. 信貸風險
31. 某進口商從日本買入500,000日圓的貨物，當初訂貨時港元兌日圓的匯率是15.14日圓，當要支付貨款時，港元兌日圓的匯率已下跌至14.95日圓，以下哪一項正確﹖
A. 他要求付7,475,000港元
B. 他要求付33,025.10港元
C. 他要多付419.70港元
D. 他可少付419.70港元
32. 承上題，他所面對的主要風險是：
A. 營運風險
B. 信譽風險
C. 市場風險
D. 信貸風險
33. 李先生準備於3個月後借入資金，他擔心到時利率可能有變動，希望能即時固定借貸成本，他應該：
A. 買入3個月的期貨合約，並於3個月後沽出相等數量的期貨合約。
B. 賣出3個月的期貨合約，並於3個月後買入相等數量的期貨合約。
C. 賣出3個月的期權合約。
D. 訂立利率掉期協議。
34. 陳先生現年52歲，手中累積了一筆頗為豐厚的資金，他希望能妥善地運用這筆資金，以達致良好的回報，他應該找：
A. 機構融資顧問
B. 財務顧問
C. 股票經紀
D. 專業律師
35. A公司發行的債務證券的利率為5.78%，而同期限的政府債券的基準利率為5%，問風險溢價為多少﹖
A. 0.78%
B. 1.78%
C. 2.78%
D. 5.78%
36. 小小公司與大大銀行進行了一項遠期利率協議，以鎖定借貸成本，協定利率為5厘。到期的時候，參考利率升至5.2厘。
A. 小小公司可獲得由大大銀行支付0.2厘差額的補償。
B. 小小公司須向大大銀行支付0.2厘差額的補償。
C. 小小公司須向大大銀行以5.2厘借入款項，然後由大大銀行向小小公司支付0.2厘的差額補償。
D. 小小公司須向大大銀行以5.0厘借入款項，然後再行支付予大大銀行0.2厘的差額補償。
37. 2000年以來，專業基金經理的投資金額有所上升，主要是因為：
A. 經濟發展令投資大眾的可支配收入增加。
B. 股票市場表現欠佳。
C. 投資基金可獲稅務優惠。
D. 強制性公積金計劃的實施。
38. 利率掉期是指：
I. 將某一固定利率與另一浮動利率互換。
II. 將某一浮動利率與另一浮動利率互換。
III. 將某一浮動利率與另一固定利率互換。
IV. 將某一固定利率與另一固定利率互換。
A. I、II
B. I、III
C. I、II、III
D. I、III、IV
39. 黃先生現年46歲，累積了一筆大額資金，其中部份投資於股票基金，以下哪些是他的投資決定的原因﹖
I. 通過基金投資時，所支付的交易費用，比實際買賣有關的股票所涉的費用為低。
II. 可分散投資於不同的股票上。
III. 可獲得專業的投資管理服務。
IV. 基金的流動性一般較實際的股票為高。
A. I、II、III
B. II、III、IV
C. I、II、IV
D. I、III、IV
40. 金融中介機構在以下哪些職能中，發揮重要的作用﹖
I. 資金調動
II. 投資機遇
III. 實施貨幣政策
IV. 實施財政政策
A. I、II、III
B. I、III、IV
C. II、III、IV
D. I、II、III、IV
41. 在香港的持牌銀行必須擁有多少的繳足資本﹖
A. 150,000,000港元
B. 100,000,000港元
C. 50,000,000港元
D. 25,000,000港元
42. 以下哪一項不是外匯市場被認為是「存在完全競爭」的市場的主要因素﹖
A. 外匯市場有大量的活躍的買家與賣家。
B. 訊息可自由流動。
C. 全球各地的產品統一。
D. 市場由主要的外匯商所主導。
43. 香港散戶投資者一般較多投資於股票而較少投資於債券因最可能的原因是：
I. 可享受因公司盈利良好而派出的股息。
II. 資本增值的潛力較高。
III.
市場上有多種相關的衍生工具買賣。
IV. 對公司有一種擁有的感覺。
A. I、II、III
B. I、II、IV
C. I、III、IV
D. I、II、III、IV
44. 監管體制最重要的目標是：
A. 防止金融中介機構將不合理的收費轉嫁予投資者。
B. 提高金融中介機構的盈利能力。
C. 提高公眾人士對金融體系的信心。
D. 將監管全面下放予自律監管機構。
45. 管理基金是：
A. 專業投資從業員透過其專業知識，可以在某一風險水平下獲取令投資者接受的回報。
B. 專業投資從業員透過其專業知識，可在任何情況下取得令投資者接受的回報。
C. 根據個別客戶的指示而進行投資。
D. 可獲取較自行投資更多的回報
46. 陳太現年58歲，累積了一筆相當規模的財富，她希望日後能從中收取穩定的收入，其投資相標是：
A. 財富保障
B. 財富增值
C. 獲得最大的回報
D. 短期的投資計劃。
47. 公司用於管理財務風險的企業管治程序類別包括：
I. 設定信貸限額
II. 設定投資限額
III. 制定政策、程序及對董事局的制約
IV. 制定對員工的激勵機制
A. I、II、III
B. I、II、IV
C. II、III、IV
D. I、II、III、IV
48. 香港交易及結算所有限公司負責監管：
I. 在聯交所上市的公司
II. 在交易所進行交易的中介人
III. 新推出的投資產品
IV. 聯交所及期交所，以及三間結算所。
A. I、II、III
B. I、IV
C. I、III、IV
D. I、II、III、IV
卷七(23/8)
建議答案
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1.
B
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16.
A
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31.
C
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46.
A
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2.
B
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17.
B
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32.
C
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47.
A
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3.
D
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18.
C
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33.
B
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48.
B
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4.
C
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19.
A
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34.
B
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5.
B
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20.
B
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35.
A
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6.
D
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21.
B
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36.
A
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7.
C
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22.
B
|
37.
D
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|
8.
D
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23.
B
|
38.
C
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9.
B
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24.
A
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39.
A
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10.
A
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25.
B
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40.
A
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11.
B
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26.
D
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41.
A
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12.
C
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27.
B
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42.
D
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13.
C
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28.
A
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43.
B
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14.
A
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29.
C
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44.
C
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15.
B
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30.
B
|
45.
A
|
|
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